Что происходит с опционом на акции после смерти оферента

Опционные конструкции прочно вошли в деловой оборот. Они обеспечивают защиту интересов инвестора, фиксируют условия корпоративного договора и позволяют привязать заключение или исполнение сделки к наступлению определенных сроков или обстоятельств. Законодательно закреплены два варианта: соглашение о предоставлении опциона на заключение договора и опционный договор. В первом случае одна сторона через безотзывную оферту дает другой право заключить договор на заранее оговоренных условиях. Во втором - договор уже заключен, но у одной стороны есть право в установленный срок потребовать от другой совершения предусмотренных действий, а если требования не поступает, опционный договор прекращается.

Практика показала, что наследование бизнеса способно приводить к громким судебным процессам. Вопрос о том, переходят ли права и обязанности по опционным соглашениям к наследникам, остается крайне важным и при этом недостаточно урегулированным.

Переходят ли права по опциону к наследникам

Пункт 7 статьи 429.2 Гражданского кодекса допускает уступку права по опциону другому лицу, если иное не предусмотрено самим опционом или не вытекает из его существа. Иными словами, правопреемство как таковое возможно. Однако специального регулирования перехода прав по опциону к наследникам акцептанта и правопреемства на стороне оферента законодатель не предусмотрел. В состав наследства входят принадлежавшие наследодателю на день открытия наследства вещи, иное имущество, а также имущественные права и обязанности. Поскольку имущественный характер прав и обязанностей из опционного соглашения сомнений не вызывает, они могут наследоваться.

Опцион заключается в форме, установленной для того договора, который подлежит заключению. В отличие от сделок с долями в обществах с ограниченной ответственностью, требующих нотариального удостоверения, сделки с акциями могут заключаться в простой письменной форме. Сам по себе опцион не считается обременением или ограничением распоряжения акциями, о котором вносится запись по лицевому счету акционера-оферента, поэтому сведений об опционе на покупку акций в реестре акционеров нет. После получения акцепта оферент должен представить регистратору распоряжение, на основании которого тот спишет акции со счета продавца и зачислит их на счет покупателя. Права на эти акции перейдут к покупателю с даты внесения записи по его лицевому счету.

Что происходит при смерти оферента

Если оферент умирает до истечения предусмотренного опционом срока или до подачи распоряжения реестродержателю, возникает правовая неопределенность. Поскольку права на акции на момент смерти оферента еще не перешли к акцептанту, в состав наследства включаются сами акции и обязанность их продать в случае акцепта оферты. После открытия наследства нотариус направляет реестродержателю запрос о предоставлении информации о ценных бумагах, принадлежавших наследодателю. Однако никакие записи по лицевому счету оферента не вносились, и в полученной нотариусом информации сведений об опционе не будет.

Остается открытым вопрос, знают ли сами наследники о наследуемой обязанности продать акции. Акцептанту же предстоит узнать о смерти оферента, выяснить, у какого нотариуса ведется наследственное дело, и предъявить как кредитор наследодателя требование к принявшим наследство наследникам или к наследственному имуществу, если наследство еще не принято. Если наследники уже распорядились полученными акциями, реализация права акцептанта превращается в трудновыполнимую задачу.

Эскроу как способ минимизации рисков

Набирает популярность обеспечение исполнения обязательств из опционных соглашений путем заключения договора условного депонирования. По договору эскроу депонент обязуется передать эскроу-агенту акции для исполнения своих обязательств перед бенефициаром, а эскроу-агент обязуется обеспечить сохранность акций и передать их бенефициару при возникновении указанных в договоре оснований. При заключении такого договора в реестр акционеров вносят записи об эскроу-агенте и бенефициаре и о том, кто осуществляет права по депонированным акциям. Если основания для передачи акций бенефициару в течение срока действия договора не возникают, эскроу-агент обязан вернуть акции депоненту.

Специальные требования к эскроу-агенту законом не установлены. Если агентом выступает реестродержатель, обременение акций осуществляется на лицевом счете депонента, а списание акций и их зачисление на счет бенефициара происходит при наступлении предусмотренных договором обстоятельств автоматически - депонент не может этому воспрепятствовать. Если же эскроу-агентом является третье лицо, акции учитываются на его лицевом счете и списываются только по его распоряжению.

Применительно к наследованию подход видится следующим образом. Депонент сохраняет права на акции до даты возникновения оснований для их передачи бенефициару, поэтому такие акции должны быть включены в состав наследства оферента как принадлежащее ему на момент смерти имущество. Обременение по договору эскроу при этом остается в силе. Если эскроу-агентом выступает третье лицо, в состав наследства также включается право требовать возврата акций эскроу-агентом, если в течение предусмотренного договором срока основания для передачи бенефициару не наступят.

Бенефициар сможет акцептовать оферту напрямую через эскроу-агента, если это предусмотрено договором. В течение срока действия эскроу, который не может превышать пяти лет, невозможно распорядиться акциями иначе, чем предусмотрено договором. На такие акции не может быть обращено взыскание, наложен арест или обеспечительные меры по долгам депонента или эскроу-агента. Нотариус, ведущий наследственное дело, при запросе в адрес регистратора получит информацию о том, что акции на дату открытия наследства были обременены и ограничены в совершении операций на основании договора эскроу, и сможет учесть это обстоятельство при оформлении наследства.

Таким образом, использование эскроу для обеспечения исполнения обязательств по опционным соглашениям позволяет минимизировать риски всех участников сделки и сделать ее исполнение более предсказуемым. В корпоративных отношениях, где цена ошибки измеряется стоимостью бизнеса, предсказуемость правовых механизмов - это не просто удобство, а условие инвестиционной привлекательности. В этом контексте защита бренда для компаний, чьи корпоративные договоры включают опционные конструкции, требует такого же внимания к деталям, как и структурирование сделок с акциями. А системный мониторинг бренда на предмет появления сходных обозначений у конкурентов становится частью комплексной оценки рисков при планировании сделок слияния и поглощения.

О компании IQ Technology

IQ Technology — международное юридическое агентство, специализирующееся на предоставлении услуг в области защиты интеллектуальной собственности, товарных знаков и электронной торговли. Мы работаем с клиентами по всему миру, представляя интересы компаний по вопросам интеллектуальной собственности, анализу рисков, спорам о копировании и защите бренда на маркетплейсах и сайтах.